房企密集票据融资股价异动 机构人士：海外融资管控有所减轻

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进入2020年，多家房企密集发布融资计划。据数据机构统计，1月以来，已经有超过12家房企发布了超过40亿美元的海外融资计划。

1月6日，龙湖成功发行6.5亿美元票据，其中2.5亿美金为7.25年期，票息3.375%；4亿美金为12年期，票息3.85%。

仅1月8日一天，融创、碧桂园为代表的6家房企发布相继发布海外融资公告，总金额达到26.8亿美元。

其中，融创中国控股有限公司发布公告，宣布就发行2025年到期的5.4亿美元6.5%优先票据订立购买协议；碧桂园公告发行2笔合计10亿美元的优先票据，1月8日，碧桂园宣布发行两笔共计10亿美元票据，其中包括一笔5.5亿美元2027年1月到期的票据，利率5.125%，及4.5亿美元2030年1月到期的票据，利率5.625%；旭辉公告发行五年期4亿美元优先票据偿债票面利率6.0%；龙光公告发行3亿美元优先票据，利率5.75%；正荣地产公告发行2.9亿美元优先票据，利率7.875%；中骏公告发行1.5亿美元优先票据，利率7.375%。

1月9日，佳兆业则公告发行5年期5亿美元10.5%优先票据。

房企尤其是港股上市房企进入2020年之后，在发债上面动作频繁。对此，克而瑞证券有限公司首席分析师孙杨认为，主要有两点原因。第一，中国的房地产市场，目前到了比较稳定的一个阶段。大房企在当前整个大市场比较平稳的状态下需要发展、需要更多的资金。同时，整个地产市场对资金的需求还是比较大。第二，从资金方看，年初的时候，是所有的资金方，尤其是境外资金方相对来说资金更加宽裕的时候，就是说一季度本身就是一个发债的高峰期。所以在这个时候，龙头房企出于为今年第一季度做准备的考量，也是在年初尽量为全年去获取更多的资金，从而抢先收割境外的资金方。

而从房企融资动作看，美元债等形式的融资做法比较多，同时利率也有所下调。

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↑资料图图据ICPhoto

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，这说明了两点：一是海外等融资的管控是有所减轻的，这客观上使得此类房企后续融资空间增大，也可以获得更多的流动性。二来融资成本降低，也和海外降息大通道开启等有关，而从国内市场看降准等也会对融资成本带来一定的影响。

公告后，今日开盘，融创、碧桂园等一线港股上市房企股价异动。盘中，融创中国上涨1.86%，碧桂园上涨0.98%，佳兆业上涨2.80%，旭辉控股涨0.93%，中骏集团涨0.22%，正荣地产涨0.18%。

孙杨认为，港股上市房企股价的上涨不只是因为融资一个因素。

他表示，年末本身一些地产股的业绩就在逐渐的修复，包括未来确认性是越来越高，所以股价有一个修复过程。从四季度来看，就已经是现状了，所以说这个并不只是因为融资。

但是，他提到，因为融资的增加，市场认为这些房企有更好的资金实力。这意味着今年，尤其在国内的融资政策没有过多放松的情况下，它们可以有另外的资金进来，相对也是一个利好。

对于市场来说，严跃进认为，类似融资动作也在客观上对房地产交易和企业等形成积极的影响。

首先，房企资金面有改善的空间，后续资金压力减少，那么项目定价会更加强硬，或者说不会盲目降价销售，即对于市场交易等会有影响。

第二，房企融资也使得拿地等空间增大，所以后续也会有积极拿地和新开工等做法，这都是房企市场投资信心增大的表现。

红星新闻记者李伟铭白兆鹏

编辑陈艳妮